Лидия Музалёва родилась в 1956 году в Красноярском крае, где получила общее и начальное музыкальное образование. В 1973–1977 годах обучалась в Московском государственном институте культуры.
С самого начала артистической карьеры выступает с баянистом Владимиром Симоновым. С 1991 года – солистка русского инструментального ансамбля «Калинка» Калужской филармонии. Сотрудничает с Национальным академическим оркестром народных инструментов России имени Н. П. Осипова, Государственным академическим русским народным ансамблем «Россия» имени Л. Г. Зыкиной и другими известными коллективами. Записала несколько компакт-дисков.
Лидия Музалёва – лауреат Всероссийского конкурса исполнителей народной песни имени Лидии Руслановой (Саратов, 1994), победительница телепроекта Первого канала «Голос. 60+» (2018). Удостоена медали «За особые заслуги перед Калужской областью» III и II степени (2011, 2013). Заслуженная артистка Российской Федерации (2006).